▲ 스트래티지(MSTR), 비트코인(BTC)/챗GPT 생성 이미지

세계 최대 비트코인(Bitcoin, BTC) 보유 기업 스트래티지(Strategy, MSTR)가 결국 MSCI 지수에서 쫓겨난다. 비트코인 보유를 핵심 사업으로 삼는 기업을 투자 펀드와 다를 바 없는 ‘비영업 회사’로 보고 지수에서 빼는 새 규칙이 적용되면서다. 지수를 추종하는 패시브 펀드들이 들고 있는 약 30억 달러어치의 스트래티지 주식이 매물로 쏟아질 수 있다는 우려가 커지고 있다.

11월 11일(현지시간) 암호화폐 전문 매체 코인게이프에 따르면 MSCI는 이날 발표에서 비영업 회사를 제외하는 새 방법론을 적용해 스트래티지를 글로벌 스탠더드 지수에서 제외한다고 밝혔다. 비트코인 트레저리 기업인 메타플래닛(Metaplanet, 3350)도 글로벌 소형주 지수에서 빠진다. 두 조치 모두 11월 30일부터 효력이 발생한다.

이번 결정은 MSCI가 지난달 새 방법론을 도입한 데 따른 것이다. MSCI는 스트래티지처럼 투자 펀드와 비슷한 비영업 회사는 지수에서 제외해야 한다고 판단했다. 비영업 회사를 가리는 기준 가운데 하나는 상당한 규모의 영업비용이 있는지 여부다. 스트래티지는 비트코인 트레저리 전략에 크게 의존해왔고, 대차대조표 자산의 대부분도 비트코인이 차지하고 있다. MSCI는 샤프링크(SharpLink)와 사이퍼펑크(Cypherpunk), 디파이 디벨롭먼트(DeFi Dev Corp) 등 다른 암호화폐 트레저리 기업들도 관찰 대상에 올렸다.

매도 압력이 불가피해 보인다. 스트래티지 공시에 따르면 MSCI 지수를 추종하는 패시브 펀드들은 약 30억 달러어치의 스트래티지 주식을 보유하고 있으며, 이는 전체 유통 주식의 3%가 넘는 규모다. 메타플래닛 역시 지수 추종 펀드들의 매도 압력에 노출될 전망이다.

시장은 곧바로 반응했다. 트레이딩뷰 데이터에 따르면 스트래티지 주가는 MSCI의 지수 제외 결정 이후 시간외 거래에서 3% 넘게 떨어졌다. 스트래티지 주가는 최근 일주일 동안 4% 넘게, 한 달 동안 20% 하락했으며, 올해 들어서는 22% 넘게 떨어진 상태다. 비트코인이 8만 달러 위로 치솟으며 주가가 크게 올랐던 몇 달 전과는 정반대의 흐름이다.

[기사 핵심 요약]

-MSCI는 비영업 회사를 제외하는 새 방법론에 따라 스트래티지를 글로벌 스탠더드 지수에서, 메타플래닛을 글로벌 소형주 지수에서 11월 30일부로 제외한다고 밝혔다.

-MSCI 지수를 추종하는 패시브 펀드들은 약 30억 달러어치, 전체 유통 주식의 3%가 넘는 스트래티지 주식을 보유하고 있어 매도 압력이 우려된다.

-스트래티지 주가는 발표 직후 시간외 거래에서 3% 넘게 떨어졌으며, 올해 들어 22% 넘게 하락한 상태다.

*면책 조항: 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 내용은 정보 제공의 목적으로만 해석되어야 합니다.*

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